ETFs verstehen
EinsteigerTER und Tracking-Differenz: Die tatsächlichen Kosten eines ETFs
Inhaltsverzeichnis
Was die TER umfasst
Die Total Expense Ratio (TER, Gesamtkostenquote) fasst die laufenden jährlichen Kosten eines Fonds als Prozentsatz des Fondsvermögens zusammen - u. a. Verwaltungsvergütung und Lizenzgebühren für den Index. Eine TER von 0,20 % bedeutet: 0,20 % des Fondsvermögens werden pro Jahr für laufende Kosten verwendet, unabhängig von der Kursentwicklung.
Was die TER NICHT umfasst
Transaktionskosten beim Kauf/Verkauf der Wertpapiere innerhalb des Fonds, Steuereffekte oder Erträge aus Wertpapierleihe fließen nicht in die TER ein - ein ETF kann seinen Index deshalb sowohl schlechter als auch (durch Wertpapierleihe-Erträge) minimal besser abbilden, als die TER allein vermuten lässt.
Tracking-Differenz als vollständigeres Bild
Die Tracking-Differenz misst die tatsächliche Abweichung der Fondsrendite von der Indexrendite über einen Zeitraum und bildet damit alle Kosteneffekte gemeinsam ab, nicht nur die TER. Ein Fonds mit niedriger TER kann trotzdem eine größere Tracking-Differenz aufweisen als ein Fonds mit etwas höherer TER, falls Letzterer durch Wertpapierleihe-Erträge einen Teil seiner Kosten kompensiert.
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